Tecnologia cai na Ásia; emprego dos EUA testa alívio dos juros globais

Abertura — o que está movimentando o mercado

A queda das empresas ligadas à inteligência artificial deixou de ser um movimento concentrado em Nova York e atravessou a Ásia nesta sexta-feira. Depois de o Nasdaq perder 5,5% na quinta-feira, o Nikkei chegou a recuar 7%, enquanto os índices da Coreia do Sul e de Taiwan caíram mais de 8% na abertura e acionaram mecanismos de interrupção das negociações. Parte das perdas foi reduzida ao longo da sessão, mas o tamanho do movimento mostra que a discussão sobre investimentos em centros de dados, retorno do capital e regulação ganhou alcance global.

Ao mesmo tempo, os futuros americanos tentavam se recuperar. Às 6h14 de Brasília, o futuro do Nasdaq 100 subia 1,48% e o do S&P 500 avançava 0,39%, enquanto o do Dow Jones caía 0,66%. A divergência é importante: ela indica reação nas ações de semicondutores depois do tombo, não uma normalização confirmada do mercado. A abertura de Nova York ainda ocorrerá depois do dado mais importante do dia.

Às 10h30, o Departamento do Trabalho dos Estados Unidos divulga o relatório de emprego de outubro. A pesquisa da Reuters aponta mediana de 65 mil novas vagas, depois de 29 mil em setembro, taxa de desemprego estável em 4,2% e salários médios crescendo 0,3% no mês. Em doze meses, a expectativa é de desaceleração de 3,0% para 2,9%, a menor variação desde maio de 2021.

A pergunta que orienta o pregão é se o emprego confirmará uma economia que continua crescendo com menos contratação e menor pressão salarial. Essa combinação ajudaria a explicar por que os Treasuries receberam procura por proteção mesmo com a inflação ainda acima da meta. Um resultado mais forte ou salários acima do esperado, por outro lado, poderia devolver peso à possibilidade de alta de juros pelo Federal Reserve em dezembro. O dado não determina sozinho a decisão, mas reorganiza a relação entre atividade, inflação e custo do dinheiro.

Os Treasuries protegem, mas continuam caros para prazos longos

Na sessão de quinta-feira, a busca por títulos do governo americano derrubou as taxas negociadas no mercado. A curva oficial terminou com o Treasury de dois anos em 4,46% ao ano, o de dez anos em 4,84% e o de 30 anos em 5,25%. Cem pontos-base equivalem a um ponto percentual. Na manhã desta sexta, já no mercado europeu, as referências de dois e dez anos estavam perto de 4,48% e 4,84%, respectivamente; não havia uma cotação simultânea confiável para o prazo de 30 anos no corte desta edição.

Esses níveis contam duas histórias ao mesmo tempo. A queda desde a véspera mostra procura por proteção e menor convicção sobre um novo aperto rápido do Fed. Mas os vencimentos longos seguem elevados, mantendo alta a remuneração usada para comparar financiamentos e ativos ao redor do mundo. Para o Brasil, o primeiro movimento pode aliviar a régua externa; o segundo continua exigindo prêmio alto para carregar prazo e risco.

O dólar também voltou a funcionar como proteção nesta manhã. A moeda americana subia contra euro, libra e moedas mais sensíveis ao crescimento global, enquanto o iene e o franco suíço perderam parte do ganho observado na quinta-feira. Isso ajuda a entender por que juros americanos em queda e dólar em alta não são necessariamente contraditórios: em momentos de estresse, investidores podem procurar ao mesmo tempo títulos do Tesouro e caixa denominado em dólares.

O Brasil abre depois de uma curva local dividida

O mercado brasileiro encerrou a quinta-feira com uma combinação que serve de ponto de partida para hoje. O Ibovespa caiu 0,81%, aos 166.191 pontos, e o dólar terminou em alta de 0,67%, a R$ 5,4876. Os juros futuros, porém, não se moveram todos na mesma direção. O contrato para janeiro de 2027 subiu, enquanto janeiro de 2028, 2031 e 2035 caíram depois que indústria e serviços mostraram perda de força.

Isso significa que a sessão começa com duas informações ainda em disputa. A desaceleração doméstica favoreceu a queda dos vencimentos longos, mas a venda global de ações pressionou Bolsa e real. O relatório de emprego americano mostrará qual lado ganha peso na referência externa: uma leitura de atividade e salários mais moderada pode sustentar o alívio dos Treasuries; uma surpresa para cima pode recolocar inflação e Fed no centro. A reação do dólar e da curva brasileira precisará ser observada depois da abertura, sem presumir que todos os prazos responderão da mesma forma.

Os balanços divulgados na noite de quinta também criarão diferenças entre empresas. A Lojas Renner apresentou lucro acima da média esperada pelo mercado, mas cancelou projeções de receita em meio a maior incerteza macroeconômica. A Localiza reportou lucro de R$ 1,13 bilhão, praticamente em linha com as estimativas, enquanto a dívida líquida aumentou 6,5% em relação ao fim de 2025. Os números podem mexer com ações específicas, mas não têm, isoladamente, o mesmo alcance do choque global de tecnologia e do dado de emprego.

Petróleo recua e reforça a diferença entre nível e trajetória

O petróleo voltou a cair depois da recuperação de quinta-feira. Às 5h26 de Brasília, o Brent para janeiro recuava 0,8%, a US$ 97,55 por barril, e o WTI cedia 0,8%, a US$ 89,79. O Brent caminhava para perda semanal de 16%, em meio à expectativa de menor escalada da guerra com o Irã e de aumento das exportações do Oriente Médio.

O nível ainda é alto o suficiente para manter energia e inflação na discussão. A trajetória da semana, porém, removeu parte do choque que pressionava expectativas e custos. Ataques a navios continuavam próximos de níveis recordes, segundo dados marítimos citados pela Reuters, o que impede tratar a queda como normalização definitiva da oferta. Para o Brasil, o preço do petróleo afeta empresas do setor e a leitura de inflação, mas o efeito sobre combustíveis não é automático nem proporcional a uma sessão.

O que acompanhar ao longo do dia

• 10h30 — emprego nos Estados Unidos: criação de vagas, desemprego, salários, horas trabalhadas e revisões dos meses anteriores. A composição será mais informativa do que comparar apenas o número de empregos com a mediana.
• 12h — confiança do consumidor da Universidade de Michigan: a leitura preliminar de novembro inclui expectativas de inflação. Em outubro, a inflação esperada para um ano estava em 4,7%, acima dos 3,4% de fevereiro.
• Entre 15h e 15h30 — balança comercial brasileira: o MDIC divulga o resultado fechado de outubro. Até a quarta semana, o saldo acumulado era positivo em US$ 7,45 bilhões; o dado final mostrará o ritmo de exportações e importações.
• Durante o pregão — transmissão do choque global: observar se a reação dos futuros americanos reduz a pressão vista na Ásia e como dólar, Ibovespa e os diferentes vencimentos da curva local incorporam o relatório de emprego.
• Balanços: Renner, Localiza, Suzano, Assaí, Sabesp e outras empresas que divulgaram resultados após o fechamento podem produzir movimentos próprios. Margens, dívida, geração de caixa e projeções ajudam a separar desempenho operacional de reação ao ambiente macro.

Em uma frase

O choque de tecnologia chegou à Ásia, mas o payroll decidirá se o alívio dos Treasuries ganha fundamento econômico ou permanece principalmente uma busca por proteção — e essa diferença muda a leitura de dólar, juros e Bolsa no Brasil.

Nota de apuração: corte às 8h07 de Brasília. Ibovespa, dólar e juros futuros locais usam o fechamento de 5 de novembro. Treasuries de dois e dez anos usam referências da manhã de 6 de novembro; o prazo de 30 anos usa o fechamento oficial de 5 de novembro, identificado separadamente. Bolsas asiáticas, futuros americanos e petróleo foram registrados em horários diferentes. O relatório de emprego, a confiança da Universidade de Michigan e a balança comercial brasileira ainda não haviam sido divulgados. A B3 tem sessão regular nesta sexta-feira.

Fontes consultadas

• BLS — calendário e relatório de emprego dos Estados Unidos
• Reuters — mercados globais e queda das ações de tecnologia em 06/11/2026
• Reuters — dólar e Treasuries antes do relatório de emprego
• Reuters — futuros de Wall Street e recuperação de semicondutores
• Reuters — expectativa para o emprego de outubro nos Estados Unidos
• Tesouro dos Estados Unidos — curva diária de juros
• Reuters — petróleo em 06/11/2026
• Universidade de Michigan — pesquisa de confiança do consumidor
• MDIC — balança comercial brasileira
• B3 — calendário de negociação de 2026
• Reuters — resultados da Lojas Renner no terceiro trimestre
• Reuters — resultados da Localiza no terceiro trimestre
• Wikimedia Commons — sede do Departamento do Trabalho dos Estados Unidos e licença

Conteúdo educativo e informativo, não constitui recomendação de investimento. Números e notícias podem mudar durante o pregão. Para saber como distinguimos fatos, hipóteses e exemplos, consulte os critérios editoriais. Autoria: Vitor Davanzo.