100% do CDI: o que significa e como calcular o rendimento

Você abre o aplicativo do banco e encontra três ofertas: 90% do CDI, 100% do CDI e 110% do CDI. A impressão imediata é que basta escolher o maior número.

Faz sentido pensar assim, mas falta uma parte importante da conta. O percentual diz quanto o investimento acompanha uma taxa de referência. Ele não informa sozinho qual será o rendimento final, quanto ficará depois dos impostos nem se o dinheiro estará disponível quando você precisar.

Render 100% do CDI significa acompanhar integralmente a Taxa DI acumulada durante o período da aplicação, conforme as regras do produto. Não significa ganhar 100% sobre o dinheiro investido. Se a Taxa DI acumulada no período fosse 12%, uma aplicação a 100% do CDI teria rendimento bruto próximo de 12%. A 110% do CDI, renderia um pouco mais; a 90%, um pouco menos.

O valor exato depende das taxas diárias, do número de dias úteis e das condições do investimento. Por isso, o percentual é o começo da leitura, não a conclusão.

CDI e Taxa DI não são exatamente a mesma coisa

O Depósito Interfinanceiro, o DI, é um título usado exclusivamente entre instituições financeiras para ajustar seus caixas. Pessoas físicas não aplicam diretamente nesse depósito.

Essas operações de um dia entre instituições geram a Taxa DI, calculada e divulgada pela B3. Ela se tornou uma das principais referências da renda fixa brasileira.

No dia a dia, o mercado costuma chamar essa referência de “CDI”. É por isso que uma oferta aparece como “100% do CDI”, embora o número usado na remuneração seja a Taxa DI definida nas condições do produto.

A B3 apura a taxa a partir de depósitos interfinanceiros prefixados, de um dia útil e realizados entre instituições de grupos diferentes. Quando as operações elegíveis não atingem os critérios mínimos previstos na metodologia, a Taxa DI segue a Selic Over daquele dia.

Isso ajuda a entender por que CDI e Selic costumam caminhar próximos. Eles não são o mesmo índice, mas os dois refletem o custo do dinheiro de curtíssimo prazo.

O que 100% do CDI quer dizer na prática

Um investimento pós-fixado não fixa hoje o valor final que será recebido. Ele define uma regra de remuneração vinculada a uma referência que muda ao longo do tempo.

Se o contrato promete 100% do CDI, o saldo acompanha a Taxa DI durante o período. Se promete 110%, aplica um percentual maior sobre essa referência. Se promete 90%, acompanha apenas uma parte dela.

Três cuidados evitam interpretações erradas:

• 100% do CDI não é 100% de lucro. É 100% da taxa de referência acumulada.
• 110% do CDI não significa CDI mais 10 pontos percentuais. Significa 110% da referência, ou 10% a mais que ela antes dos efeitos do cálculo diário.
• A taxa disponível hoje não vale automaticamente para todo o futuro. Como o investimento é pós-fixado, o rendimento muda quando a Taxa DI muda.

O Portal do Investidor classifica como pós-fixados os títulos cuja remuneração depende de uma taxa de referência. Um CDB que paga um percentual do CDI é um exemplo: a forma de cálculo é conhecida, mas o valor final depende do caminho da Taxa DI.

Uma conta rápida para estimar o rendimento

Para uma estimativa inicial, você pode multiplicar a taxa anual hipotética pelo percentual oferecido.

Considere uma Taxa DI constante e inteiramente hipotética de 12% ao ano:

• 90% do CDI: 12% × 0,90 = 10,80% ao ano;
• 100% do CDI: 12% × 1,00 = 12,00% ao ano;
• 110% do CDI: 12% × 1,10 = 13,20% ao ano;
• 120% do CDI: 12% × 1,20 = 14,40% ao ano.

Essa multiplicação é útil para comparar ordens de grandeza, mas não reproduz exatamente o cálculo de uma aplicação. A Taxa DI é expressa ao ano com base em 252 dias úteis, e a capitalização acontece nos dias úteis. O percentual do produto é aplicado conforme a regra diária descrita em seus documentos.

Por causa dos juros compostos, o resultado exato pode ficar um pouco diferente da multiplicação simples.

Exemplo calculado: 90%, 100%, 110% e 120% do CDI

Vamos manter a hipótese de Taxa DI constante em 12% ao ano e considerar R$ 10.000 investidos durante 252 dias úteis, sem depósitos ou retiradas no caminho.

Neste exemplo, convertemos os 12% anuais em uma taxa diária e aplicamos diariamente o percentual de cada alternativa. Os resultados são brutos e desconsideram impostos, taxas, risco de crédito e diferenças específicas de contrato.

Percentual oferecido	Rendimento bruto aproximado	Ganho bruto	Saldo bruto final
90% do CDI	10,74%	R$ 1.073,81	R$ 11.073,81
100% do CDI	12,00%	R$ 1.200,00	R$ 11.200,00
110% do CDI	13,28%	R$ 1.327,62	R$ 11.327,62
120% do CDI	14,57%	R$ 1.456,68	R$ 11.456,68

Perceba a diferença: na conta rápida, 110% do CDI daria 13,20%. Na simulação diária, chega a aproximadamente 13,28%. Os juros de cada dia entram na base dos dias seguintes.

Na vida real, a Taxa DI não precisa permanecer em 12% durante todo o ano. Se cair, um investimento pós-fixado passa a acumular rendimento mais devagar. Se subir, passa a acumular mais rápido. A taxa mostrada no dia da aplicação serve como retrato daquele momento, não como promessa para os meses seguintes.

Do rendimento bruto ao valor que chega à conta

O percentual do CDI costuma aparecer antes dos impostos e custos. Para saber quanto efetivamente sobra, é preciso chegar ao rendimento líquido.

Considere novamente os R$ 10.000 a 100% do CDI, com ganho bruto hipotético de R$ 1.200 em um ano. Suponha agora que seja uma aplicação tributável, sem tarifas, resgatada depois de 365 dias.

Pela tabela da Receita Federal vigente em 2026 para aplicações de renda fixa em geral, o prazo de 361 a 720 dias tem alíquota de 17,5% sobre o rendimento.

O cálculo seria:

1. ganho bruto: R$ 1.200,00;
2. imposto de renda: R$ 1.200 × 17,5% = R$ 210,00;
3. ganho líquido: R$ 1.200 − R$ 210 = R$ 990,00;
4. saldo líquido: R$ 10.000 + R$ 990 = R$ 10.990,00.

O imposto incide sobre o ganho, não sobre todo o valor aplicado. O exemplo não se aplica a qualquer produto: existem investimentos isentos para pessoa física, fundos com regras próprias e situações em que outros custos ou tributos podem aparecer. Confira a tributação e as despesas do produto antes de comparar.

O artigo sobre rentabilidade real acrescenta outra etapa: descontar também a inflação para descobrir se houve aumento de poder de compra.

Por que 110% do CDI pode ser pior que 100%

Se todas as condições fossem iguais, 110% do CDI entregaria rendimento bruto maior que 100%. Só que ofertas reais raramente mudam apenas um número.

Um percentual maior pode vir acompanhado de:

• prazo mais longo;
• ausência de resgate antes do vencimento;
• emissor com risco de crédito diferente;
• valor mínimo maior;
• tributação ou custos distintos;
• promoção válida apenas por poucos meses ou sobre um saldo limitado.

Imagine que o dinheiro será usado em quatro meses. Uma aplicação a 100% do CDI com disponibilidade adequada pode atender ao objetivo. Outra a 120%, mas bloqueada por dois anos, não resolve a mesma necessidade. A taxa é maior, porém o prazo não combina com o uso do dinheiro.

Também não trate o percentual como medida de segurança. A Taxa DI é a referência de remuneração; ela não garante que o emissor cumprirá o pagamento. O artigo sobre risco de crédito explica como analisar quem deve o dinheiro e quais proteções realmente existem.

Liquidez diária não significa dinheiro instantâneo

Muitas ofertas combinam “100% do CDI” com “liquidez diária”. As duas informações respondem a perguntas diferentes.

O percentual indica como o saldo é remunerado. A liquidez informa em quais condições você pode pedir a saída. Ainda falta conferir quando o dinheiro entra na conta, se existe carência, quais são os horários de processamento e se finais de semana alteram o prazo.

Para uma reserva de emergência, essa diferença importa mais do que alguns pontos do CDI. O artigo sobre liquidez diária e resgate imediato mostra como verificar o intervalo entre solicitar e receber.

Como comparar uma oferta atrelada ao CDI

Antes de aplicar, registre estas sete informações:

1. Percentual da Taxa DI: 90%, 100%, 110% ou outro valor.
2. Prazo: vencimento e número de dias até o uso planejado.
3. Liquidez: possibilidade, horário e prazo de resgate.
4. Tributação: regra aplicável ao produto e ao tempo de permanência.
5. Custos: taxas ou despesas que reduzem o resultado.
6. Risco de crédito: quem é o emissor e quais proteções existem.
7. Limites da oferta: valor máximo, período promocional e condições para manter a taxa.

Depois, compare alternativas com o mesmo valor e o mesmo horizonte. Colocar uma taxa anual de uma aplicação de dois anos ao lado de uma promoção por três meses cria uma comparação que parece objetiva, mas mede períodos diferentes.

O guia sobre como comparar investimentos sem olhar apenas a taxa ajuda a organizar rentabilidade líquida, risco, prazo e liquidez na mesma decisão.

Como acompanhar o CDI do período correto

Para conferir o que aconteceu, procure a Taxa DI ou o Índice DI acumulado entre a data da aplicação e a data de consulta. O Banco Central mantém séries históricas da taxa, e a B3 publica a metodologia e o índice acumulado.

Evite pegar a taxa anual de hoje e aplicá-la retroativamente a todos os meses. O rendimento de um produto pós-fixado nasce da sequência de taxas que realmente ocorreu durante o período.

No extrato, compare três números:

• quanto foi aplicado;
• qual é o rendimento bruto acumulado;
• quanto estaria disponível de forma líquida em um resgate naquele dia.

Se o saldo não corresponder à estimativa, confira datas, dias úteis, percentual contratado, tributação, carência e eventuais custos antes de concluir que o cálculo está errado.

Perguntas frequentes

100% do CDI rende quanto por mês?

Não existe uma taxa mensal fixa. O resultado depende da Taxa DI observada nos dias úteis do mês. Dividir a taxa anual por 12 oferece apenas uma aproximação e ignora a capitalização composta.

110% do CDI é 10% a mais que 100% do CDI?

É 10% a mais sobre a taxa de referência usada no cálculo, antes de impostos e custos. Não são dez pontos percentuais adicionais. Com capitalização diária, a diferença anual exata pode variar um pouco em relação à multiplicação simples.

CDI e Selic são iguais?

Não. A Taxa DI nasce das operações interfinanceiras de um dia; a Selic Over vem de operações lastreadas em títulos públicos. Elas costumam ficar próximas e a metodologia da B3 prevê o uso da Selic Over quando os critérios mínimos de operações elegíveis não são atendidos.

Um investimento a 100% do CDI é seguro?

O percentual não mede segurança. É preciso avaliar emissor, produto, prazo, liquidez, possibilidade de perda e eventuais mecanismos de proteção. Taxas iguais podem carregar riscos diferentes.

O rendimento divulgado já está líquido de imposto?

Em geral, o percentual do CDI descreve a remuneração bruta. O valor líquido depende da tributação, dos custos e do prazo. Confirme no documento e na simulação da instituição.

Fontes principais

• B3 — Metodologia de apuração da Taxa DI
• B3 — Depósito Interfinanceiro
• B3 — Metodologia de cálculo do Índice DI
• CVM — Portal do Investidor: renda fixa e renda variável
• Receita Federal — Tributação de 2026
• Banco Central — série histórica da taxa CDI

Fontes consultadas em 4 de novembro de 2026. Os valores, as taxas e os cenários numéricos são hipotéticos. Taxa DI, tributação, custos e condições dos produtos podem mudar; confira os documentos vigentes antes de investir.

Este texto tem finalidade educativa e não constitui recomendação de investimento. Decisões financeiras dependem do seu objetivo, prazo e tolerância a risco.